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 悬在卖家头上的达摩克利斯之剑

传说，叙拉古国王，经常举行盛大宴会，向王公贵族彰显他的势力和财富。

国王有名叫达摩克利斯的宠臣。有一日，达摩克利斯向国王表达了羡慕之情，说他多么渴望也能拥有这么浩大的财势。

国王在一次宴会上，邀请他坐在镶满了宝石的王位上，享受君王的荣耀和待遇。

达摩克利斯沉浸在幸福之中……突然，达摩克利斯发现他头正上方悬着一把寒光闪闪的宝剑，只用一根细细的马鬃系着。达摩克利斯吓得离席而逃，他惊恐地意识到，他的权力和财富是如此脆弱。

也许现在的跨境电商卖家最能体会达摩克利斯的心情。

过去的几年里，跨境电商高度景气：

2024年前三季度，我国跨境电商进出口1.7万亿元，增长14.4%。其中，出口1.3万亿元，增长17.7%；进口0.4万亿元，增长5.3%。

在跨境电商出口目的地当中，我国跨境电商对美国出口占34.2%、英国占8.1%、德国占6.2%、法国占4.5%。

Statista数据预测，2024-2029年美国电商市场复合年增长率为8.99%，电商用户渗透率也将从2024年的84.5%增长到97.1%，美国电商用户数量将会达到3.335亿。

未来可期，只是…

美国大选就好比悬在许多跨境电商卖家头上的达摩克利斯之剑，但不管哈里斯还是特朗普的上台，贸易保护主义都是大势所趋，只是程度问题。

2

关税、汇率、物流、平台……

如今，随着美国大选的尘埃落定，跨境行业新的拐点也即将到来。

01

 关税可能高达60%

“没有人比我更懂贸易”

关税是“字典里最美丽的单词”

——“关税超人”特朗普  

特朗普的上一次任期内，由于关税，2019年中国对美出口金额占出口总量的比重由2018年的19.24%跌到了16.75%。

今年大选期间，特朗普就声称“若当选，至少对华征收60以上的关税”。共和党公布的2024年党纲中，也明确取消中国的最惠国待遇。

如果真的取消中国最惠国待遇，对华采用美国非最惠国关税平均税率，那么，叠加此前中美贸易摩擦期间，通过301条款等征收约20%的关税税率，最终美国对中国平均关税可能高达60%。（请注意，是“可能”）

如果实现，直接带来的影响是，中国出口到美国的商品成本将大幅上升。对于跨境电商卖家而言，要么将成本转嫁给消费者，要么接受较低的利润。

如果没有了价格优势，在强势贸易保护主义的背景下，依靠性价比取胜的中国商品竞争力将会减弱，可能导致消费者购买意愿下降，库存压力增加。

以服装商品为例，上半年，我国跨境电商出口中服饰鞋包首饰占27.3%。如果真如特朗普公开承诺的，加征新关税，来自中国的服装类产品将被加收37.5%-56%的关税，也将使得价格显著上涨，预计将上涨12.5%-20.6%，将对方兴未艾的跨境鞋服品类产生重大影响。

02

 走强的美元和通货膨胀

除了关税之外，汇率的波动也将对外贸或者说跨境电商产生重大影响。

特朗普经济计划中的减税举措和对贸易政策的调整，将推动美元指数的强劲上涨，进一步加大对人民币的贬值压力。自11月6日至11月15日，人民币对美元中间价累计调贬999点。

人民币贬值对于出口企业会有一定的利好，不过另一方面，对于跨境电商卖家而言，美元贬值会直接导致换汇损失。例如，假设当前1美元等于7.2人民币，如果若美元贬值到6.9人民币，卖家在以相同价格出售商品的情况下，换取人民币得到的实际利润会减少。

这种汇率风险可能迫使卖家重新定价以减少损失，尤其在跨境电商领域，利润空间较为微薄的产品类别将受到较大影响。

美元持续走强

同时，特朗普的经济政策将引发新的“再通胀”风险。如若特朗普通过施压美联储降息来干预汇率，一定程度上可以刺激消费，但同时很可能因为降息过快而导致通货膨胀反弹。

市场普遍认为，特朗普的关税最初将使消费者价格水平上涨1.2%至5.1%，按照美联储2%的年度目标，这大概相当于7到31个月的正常通胀水平。

03

 面临重塑的航运物流市场

除了宏观上的形势，特朗普的一系列改革也将直接影响到物流行业。

物流成本在短期内可能会迎来一波上涨。

在政策真正地落地之前，卖家们为了节省成本，一定都在想尽办法把货多备一点过去。

而面对未来并不乐观的市场，航运公司则可能会减少部分航次，或增加东南亚、拉美等区域的航线投入，以维持整体运力的平衡。

这种运力调整会增加市场的不确定性，在舱位紧张的情况下，中国至美国的航运运费可能出现较大波动。

特朗普还宣称将能源政策的重心放回石油生产上，这一变化预计将提振美国国内卡派的信心，同时降低通胀压力，进而刺激消费需求。

但对于跨境企业来说，虽然美国国内运输成本降低，但国际航运、航空和货运代理可能的成本压力就会增加，总体上的物流成本还是趋于增长。

04

 绝处逢生的TikTok

“绝对不会禁止TikTok”

——“全球政界头号网红”特朗普  

这位年近八旬的老头，收到了令人心动的Offer，与他背后1300多万的TikTok粉丝离不开关系。

今年4月，美国正式通过TikTok封禁令，限期字节跳动需在270天内剥离对TikTok的控制权。

川普1.0时代，特朗普也想封禁TikTok，但所谓“敌人的敌人就是朋友”，在商界风生水起的他不会不懂这个道理——在拜登宣布要封禁TikTok后，聪明的懂王立马改变了态度。

虽然TikTok帮到了特朗普许多，但特朗普上台后对TikTok的态度还是值得所有出海品牌关注。

艾媒咨询CEO张毅分析称，特朗普对TikTok的态度非常矛盾，一方面他不想疏远年轻人，但又不得不考虑TikTok背后的政治因素。

他认为，结合此前TikTok在美国的遭遇，TikTok接下来的命运很可能是既不会彻底被封禁，也不会真正迎来转机，仍然会持续和美国政府进行博弈。

3

 寻找穿越周期的竞争力

60%的关税更像是竞选时的口号，会不会实现?如果实现，是在什么时候实现?是针对什么货物？汇率会不会继续波动？通货膨胀会很迅速吗？

……

跨境电商的本质之一，是供应链的差异，需求还在、市场还在的情况下，基本盘并不会发生变化。

对于瞬息万变的宏观环境，我们最需要做的是提前做好应对的准备，寻找能够穿越周期的竞争力。

Future Trend since Trump took office

跨境电商未来趋势

1、跨境电商行业原来的野蛮生长将有所放缓，供应链的承压，跨境企业急需确定自己的核心竞争力，只有差异化的定位能够让消费者原因为高出的价格买单。

另外一个事实就是，会有一批规模较小、产品同质化严重的卖家将被迫淘汰，或者把重心放在东南亚市场。

2、随着半托管平台的兴起，越来越多的卖家已经开始了多渠道布局。而在未来，卖家想要长久发展，布局多国市场也非常重要。

当然，贸易保护主义不止会在美国盛行，跨界卖家需要做好相应的心理准备。

3、短期内汇率会有所波动，但也会有相应的宏观调控。

中国银河证券分析师张迪指出，短期内，人民币对美元汇率比较关键的位置可能在7.30左右。如果来到这个位置附近，中国央行可能会采取逆周期调节行动，坚决对顺周期行为予以纠偏，保持人民币汇率基本稳定。

4、特朗普政府表示要加强对全球进口商品的知识产权审查，对被认为侵犯美国知识产权的商品加大处罚力度，这也就意味着未来的合规化审查会更加严格。

5、贸易保护主义之下，本土电商将会得到一定的保护，有实力的品牌卖家可以注重本地化运营。

4

 面对不确定，成为确定性

春江水寒鸟不晓，春江水暖鸭先知。

从做电视支架到人体工学产品，从传统外贸到跨境电商，从跨境大卖到服务商……乐歌始于卖家，更懂卖家，作为具有十余年跨境电商行业经验的企业，我们知道“不确定性”会为卖家带来多少的风险，而海外仓则是对抗“不确定性”的措施之一。

一站式跨境电商物流服务

根据房地产服务公司仲量联行的数据显示，截至第三季度，中国物流公司在美国新泽西州租赁了560万平方英尺的仓库空间，几乎是这些公司2023年全年在该地区租赁空间的三倍。

而以乐歌海外仓为例，在新泽西州的仓储面积超过了150万平方英尺，占中国物流企业在当地的仓储面积的1/4以上！

除此之外，特朗普的上台还将限制中国企业在美购买基础设施，我们前瞻性地在美国购入了5000亩的工业用地，未来可以建成约1600万平方英尺的仓库！

在友商仓租到期、租金上涨、不动产限制政策推出的未来几年里，乐歌长期主义带来的优势将日益明显。

在2024年，乐歌海外仓还开启了全球化布局，陆续在德国、英国、加拿大等国家都布局了公共海外仓，并与当地尾程物流服务商展开深度合作，将乐歌深厚的出海经验复制到新的地区，帮助卖家更好发展。

乐仓德国仓实景

尽管接下来品牌出海面临的环境会更加复杂、充满不确定性，但也意味着跨境电商企业面临着更大的机遇，行业也在不断地朝着合规化发展。

关关难过关关过，长路漫漫亦灿灿。乐歌海外仓会一直与卖家朋友们风雨同舟，砥砺前行！